就在全美疫情不断加剧之时，就在我们再次控制国内房地产市场的时候，美国房地产市场景气度正在创历史新高，甚至超过了次贷危机前那个美国房地产泡沫期的峰值！
原因众说纷纭，可能是居家办公需求提升了，也可能是利率太低了带来的资产增持效应，这都不重要，重要的是这个趋势会带来什么影响和机遇。
其实，不只是美国，欧洲在疫情第二波最严重的时期，房价竟然在加速上涨，而建筑活动受到疫情影响而停滞。
美国的营建许可和新屋开工都达到了疫情前的高水平，也许是疫情中恢复最快的经济板块，但依然缺房！
大规模的新建房屋，已经让木材价格涨幅远超贵金属，年初以来上涨了60%，超过了科技股指数NASDAQ100年初以来27%涨幅，甚至超过了苹果公司股价的涨幅。
我们的家具出口，已经在7-8月恢复到20%以上的增速水平了，特别是美式家具。
这样的异常活动可持续么？
美国房屋空置率达到了上世纪70年代的历史低点，表明，住房是实需。
美国人买的起房么？不会又像2005年那样，没钱硬上，最后一地鸡毛吧？
并不是，住房购买力指数处于40年来较高的水平，当然有极低利率的帮忙。
让我们再看一个八月份最新的综合分析：
新房销售保持30%-40%增长的水平可持续，库存历史最低。
可能美国需要开启一个住房投资上升期了。
有没有合适的ETF，可以抓住这个二三十年一遇的机会？
一面是商业地产依然不行，一面是住宅市场火爆，一般的Reits和房地产ETF这种投资工具不太适合这种分化机会。这些ETF里面大部分都是商业地产和大铁塔这样的公司。
以SPDR追踪 标普房屋建筑商精选指数为例，规模有13.6亿美金，最近1年收益22%。
该基金等权持有了下图这些公司，有好多家电（惠而浦、Carrier）和家装卖场公司（家得宝），也是醉了。。。太不纯粹了，我们有碾压惠而浦的美的和格力，去美国买这玩意儿干嘛？
单纯点，让我们挑个美国做住宅的上市公司看看，标杆是Horton，最近12个月涨幅@46%。
EPS增速非常不错，同比30%。
ROE@19%，PE@13.3，不算贵。
同行业比较也还不错。
（以上绝非荐股，而是纯粹的举例分析，案例而已）
科技股告一段落之后，北美住宅开发商进入了Attractor的视野。
想的更多一点，如果未来一年，美国开启了建筑业的上行周期，你的平衡表预期是不是也该调整了？对商品价格的影响是什么？对就业结构和货币政策的影响是什么？这些都需要专家们后续来研究，
这么大波动的世界，永远都不缺机会！未来一分观察思考，一份入账收获，再别想躺赢！
