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世界还在为石油喋喋不休时,人民币空头爆仓离场了,巴菲特:请做多

2019-10-27 17:22  BWC中文网观察团   - 

正当世界经济还在为石油价格、伊朗等产油国的原油供应链以及多个产油大国为2020年继续减产石油产量而喋喋不休之际,全球上百亿资金或正在涌入中国市场。

路透社10月24日对15位外汇交易员的调查显示,投资者已经明显削减人民币、韩元等亚洲货币的空头仓位,支撑整体看多人气。

其中,人民币和印度卢比的空仓水平分别为7月中旬和8月中旬以来最低,同时韩元空仓水平为1月多转空以来最低。分析认为,亚洲经济体央行继续保持宽松政策,在通胀率依然偏低的情况下,包括中国市场在内的亚洲地区资金流入将会增强,并让本币受益。

数据显示,进入10月1日以来,离岸人民币兑美元已经上涨了近1%,在岸则上涨1.13%,专家预计未来一段时间人民币有望进入一个强势过程,不排除重返7.0以内的可能,分析认为,现阶段主导人民币走势的主要不是基本面,而是市场情绪的波动。

 

比如,10月10日和11日两天,人民币更是涨势如虹,势不可挡,在岸人民币兑美元汇率连续收复多道关口,毫无准备的持续大幅升值,而更多反映国际投资者预期的离岸人民币也同样出大幅升值,而这背后,正是不少国际对冲基金和机构投资者早已做好准备,一旦全球经济形势释放缓解信号,他们就迅速买涨人民币套利。

最新数据显示,10月25日,统计显示北向资金合计净流入15.37亿元,而进入10月以来北向资金金净流入规模也达到了124.09亿元,延续三季度的净买入趋势,而在上个月,北向资金更是合计净流入646.62亿元人民币,创下沪港通深港通开通以来单月净流入的历史新高,此外,包括美国在内的全球货币宽松潮及全球宏观金融环境转入宽松的背景下,加之中国维护了人民币的高价值,在中国债市、股市等资本市场对外资吸引力上升的背景下,都为此次人民币强势提供了重要基础。

 

而近段时间以来,中国债券正式纳入摩根大通和彭博巴克莱全球综合债券指数,料将为中国债市引入万亿美元的资金流入,因中国维持了人民币的高价值,也大幅提振海外投资机构加仓中国资产的信心,高盛分析师称,到2022年底,估计会有1万亿美元资金净流入中国债券市场,其中2500亿美元可能来自全球央行机构,因人民币与美元的利差进一步扩大,中国资产的吸引力进一步上升。

另从外汇交易员的反馈来看,自9月底起,大量国际机构投资者风向已经转向,早已开始布局做多人民币,同时,离岸市场空头力量也出现锐减,多数境外机构投资者认为,正如路透社在本周调查的结果所显示的那样,看空人民币的空头们开始出现溃散。

分析认为,近二周以来,离岸人民币一度从日内低点反弹超800点以上,为近期少见,分析人士指出,美联储的宽松预期打压美元,为包括人民币在内的非美货币反弹营造有利氛围,另外,人民币反弹也反映了市场对中国经济走稳的预期,也意味着国际市场情绪正在发生变化,而从中长期来看,人民币走势保持总体稳定仍是大趋势。

而那些试图通过做空人民币而赚取利差的大空头们或损失惨重,基于中国经济长期向好的基本面,以及作为全球第二大经济体各种综合产业抵御风险能力要远大于许多人的想象,因此,长期来看,人民币将趋向稳定,值得一提的是,曾经做空人民币的一些全球投资者或已提前认输投降了。

例如,看空人民币和中国市场的知名大空头查诺斯(Jim Chanos)就认输投降了,他宣布已经将现在投资组合中做空头寸比例降到八年以来的最低值;再比如,美国次贷危机时,做空美国楼市而一战成名的Kyle Bass旗下的基金曾一度亏损19%,是这家基金自2006年创立以来损失最惨重的业绩,这很大程度上归咎于该基金曾长期做空人民币的投资策略,要知道,Bass在美国次贷危机中,通过做空,曾赚取了212%的巨额利润。

分析认为,或正是由于Kyle Bass把惯性做空的思维运用到人民币投资上,不曾想,这一方法却失败了,有专家认为,近年,一些国际投机者试图通过做空人民币谋取暴利,事实证明他们严重误判了形势。

作为一个逐渐国际化的新兴储备货币,人民币未来总体上会趋于走强,相比于做空者的误判和损失惨重,我们注意到,一些外媒和拥有敏锐洞察力的国际投资者和正在加速做多中国市场和人民币。

例如,美国媒体CNBC数周前报道称,所有迹象都表明今年全球有更多资金涌入中国市场,据花旗称,2018年中国的债券和股票市场经历了创纪录的1200亿美元流入,2019年全年还可能增加2000亿美元。

不仅于此,巴菲特的老搭档,95岁的亿万富翁查理·芒格不久前称赞了中国市场和中国企业,他表示,中国市场提供的机会更多,而美国福布斯网站也曾发表《为什么巴菲特看准了中国》的评论文章,巴菲特说,中国在过去五六十年间所成就的一切简直是个经济奇迹。我从来没想过会发生这种事…中国的经济注定有一个美好的未来。

与巴菲特坚持做多中国经济和市场类似的是,被誉为最有远见的华尔街投资大师、商品大王、亿万富翁吉姆.罗杰斯也一直是人民币和中国经济的铁杠粉丝,他也表示,中国有许多同步世界增长的机会。给人民币一点时间,或将充当更多全球储备货币的角色,罗杰斯认为,受膨胀美元和高估美股的影响,美国或面临比2008年金融海啸更严重的金融危机。

他曾经对美元和美国经济警告称,“看看英国、西班牙、法国和荷兰,他们一度也站在领先的位置,但到了今天他们的影响力已经没有那么大了......绝大多数国家都不喜欢被华盛顿颐指气使,所以都在不断寻找摆脱美元的方法,这样的故事以往发生过很多遍,想想英镑你们大致就能理解了”。

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