自美国在2018年宣布成为能源输出国以来，美国能源变现计划就走得举步维艰，甚至这一计划正在落空。而这背后则隐藏着美国石油或正在被揭开的庞氏金融骗局。
据Haynes和Boone的数据显示，自2014年至2019年，共记录了409起美国油企破产案。BWC中文网观察团两周前提及，在不确定性风险加剧，以及债务激增等综合因素背景之下，越来越多的美国油企或将陷入破产潮。不出所料，事情果然有了最新进展。
俄罗斯卫星通讯社5月25日报道，美国已有17家小型石油公司在2020年破产，今年年底之前，会有4倍以上大约73家石油公司申请破产保护，而在2021年，将会有高达170家石油公司宣布破产。也就是说，继409家美国油商破产后，至少或还有170家美国油企将继续破产。分析认为，未来2年，美国石油行业将迎来破产浪潮，破产数量或将增长9倍之多。美国石油行业面临最为严重的冲击波。那么，为什么美国石油领域受到的冲击最为严重呢？
这正是我们在本文开篇提及的美国石油的骗局所在，事实上，美国之所以在2018年宣布成为能源输出国，其依据正是由于页岩技术推动美油产能的增加，这也意味着，美国石油开采生产的成本要明显高于那些获得成本低廉的传统石油国。事实上，美国的页岩工业在某种意义上来讲，是华尔街资本炒作的概念，因为以目前的技术能力，要实现页岩油的大规模生产，所需要的资金超乎人们的想象。
要知道，页岩工业从30级到60级到70级，这需要更多的管道、水、沙子、水力压裂化学品，当然还有钱。页岩企业通过使用高度技术性的行话和描绘予各种精彩的故事，出色地将金融危机隐藏在全球投资者面前。这就使得近年迅速发展的许多美国油商是靠债务和金融手段进行融资的，这也间接埋下了危机的隐患。
例如，据卡利尼什能源顾问公司分析，到2023年，美国将有2400亿美元的长期与能源生产有关的债务到期，而其中至少约90%与页岩油有关。而上述这都还是到期债务，而不是全部债务。分析师称，最终美国页岩油业或需要付出90亿桶页岩油的产能来还清全部的债务，这几乎相当于10年来的产能，如下图。这都表明，美国页岩油革命的实际利润或将被层层剥皮。
与此同时，如下图示意，根据美国一部分石油生产商的运营现金与资本支出情况来看，资本支出(褐线)仍高于业务现金(蓝线)，无论油价是否超过100美元(2013-2014年)或低于70美元(2017至2018年)，页岩油行业的支出仍高于其盈利水平。页岩能源公司通过出售资产、发行股票和增加债务来补充它们的现金流不足，为运营提供资金。显然，在2020年油价在30美元左右徘徊的情况下，美国页岩企业几乎全部是亏本，且无力偿债的。
截至目前，许多美国能源公司陷入债务泥潭，而原料产品价格暴跌使他们失去了偿清债务的可能。4月，由于因原油需求空前紧缩，原油仓库装不下的期货产品跌成负值。得克萨斯州的原油企业已无法支撑下去。欧芹能源(Parsley Energy)关闭了150口油井。得州石油公司(Texland Petroleum)已完全停产。分析师认为，如果原油价格年内无法超过30美元/桶，美国很少有石油企业能够生存下来。
Zerohedge认为，美国石油领域的庞氏金融骗局或正在被揭开。基于此，BWC中文网能源货币专家独家分析认为，美国的原油产能并不会在与俄罗斯等传统石油大国的长期博弈中处于上峰，甚至随着一些页岩能源公司陷入偿债困境和破产潮，美国的能源输出计划或也将戛然而止。
这样一来，对于美国石油企业而言，能否获得全球主要买家的青睐显得尤为重要。而种种迹象表明，美国石油可能未必受到欢迎。我们以中国原油进口市场为例，中国海关数据显示，俄罗斯在4月取代沙特，成为中国最大的原油供应国，当月中国从俄罗斯进口的的原油较上年同期增加18%，因炼厂在这两大产油国打价格战时买入廉价原油。
数据显示，4月俄罗斯对中国的原油出口达到720万吨，相当于175万桶/日。同时，4月沙特对中国的原油出口降至126万桶/日。路孚特石油研究团队预计，中国5月进口将触及纪录高位5,370万吨或1,270万桶/日，其中从石油输出国组织(OPEC)产油国的进口规模也将创纪录。
值得一提的是，外媒称，中国炼油商在5月也收到去年11月以来首批进口自美国的原油船货，这批船货是在3月油价开始崩跌时预定的。显然，此时对于陷入破产潮的美国油企而言，市场显得至关重要，而主动权则掌握在中国买家手中。（完）
