AI（人工智能）热潮席卷全球，令AI芯片龙头英伟达交出了一份远超预期的答卷。
当地时间8月23日，英伟达（Nasdaq：NVDA）发布截至7月30日的2024财年第二财季财报，期内实现收入135.1亿美元，同比上涨101%，高于预期的111.9亿美元；净利润61.9亿美元，同比上涨843%；非美国通用会计准则（non-GAAP）每股摊薄收益为2.70美元，同比上涨429%，高于预期的2.08美元。
英伟达CEO黄仁勋表示，“一个新的计算机时代已经开始，全球公司都在从通用计算向加速计算和生成式AI转型……采用生成式AI的竞赛已经开始。”
在财报发布后的电话会议上，黄仁勋和英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）屡屡提到一个词“tremendous（惊人的，极好的）”，用以形容英伟达在本季度取得的成绩。
同时，该公司对下一季度的业绩做出指引，预测三季度的销售额将达到160亿美元，上下浮动2%，远高于华尔街预期的125.9亿美元。克雷斯在电话会议上指出，预计下一季度的增长将主要由数据中心业务驱动。
美国通用会计准则（GAAP）下的二季度营收总结。来源：英伟达二季度财报
英伟达的股价今年已上涨了两倍多，目前总市值达到1.16万亿美元。英伟达股价在8月23日美股盘后交易时段涨幅一度超过10%。
数据中心业务再创新高，营收同比增1.7倍
分业务来看，英伟达的两大核心业务为数据中心和游戏，其中，数据中心业务的成绩再次创下历史新高。
二季度分业务营收趋势。来源：英伟达
英伟达第二财季数据中心业务营收为103.2亿美元，创下历史纪录，与上年同期相比增长171%，与上一财季相比增长141%。克雷斯表示，云服务提供商和大型消费互联网公司为数据中心业务营收领涨，大型语言模型和生成式人工智能的发展带来了对公司基于Hopper和Ampere GPU（图形处理芯片）架构的NVIDIA HGX平台的强劲需求。作为目前GPU芯片龙头，英伟达提供的GPU算力处于全球领先水平，而大模型的快速发展正需要算力强劲的GPU来支持。
而在电话会议上，英伟达方面提到，尽管华盛顿已经推出针对中国的出口限制措施，但大部分人工智能芯片需求仍来自中国，中国买家投资占据了数据中心产品总收入的20%至25%。
克雷斯表示，考虑到英伟达产品在全球范围内的强劲需求，如果对数据中心GPU施加额外出口限制，预计不会对英伟达的营收表现产生立即的重大影响。但是，克雷斯也指出，“从长期来看，如果推出政策限制将我们的数据中心GPU出售给中国，会导致美国产业在全球最大市场之一失去竞争和领导的机会。”
尽管游戏业务的成绩没有数据中心那样出众，二季度营收也达到了24.9亿美元，与上年同期相比增长22%，与上一财季相比增长11%。克雷斯指出，在渠道库存水平正常化后，市场对GeForce RTX 40系列显卡的需求为游戏业务的营收做出了主要贡献。
在其他业务方面，专业可视化业务营收为3.79亿美元，与上年同期相比下降24%，与上一财季相比增长28%，克雷斯将年同比减少归因于由渠道库存水平正常化导致的合作伙伴的销售额度下降。
另外，汽车业务营收为2.53亿美元，与上年同期相比增长15%，与上一财季相比下降15%。克雷斯将环比减少归因于对汽车需求的整体下降，特别是在中国市场。
AI热潮还远没有结束
在财报发布前，英伟达获华尔街多数金融机构集体唱多，包括汇丰银行和摩根士丹利在内的多家机构接连上调目标价，预计英伟达将继续以稳健的第二季度业绩给投资者留下深刻印象，下半年的指引也会好于预期。
根据Factset的数据，追踪该股的50位投资分析师大多持乐观态度。他们给出的平均目标价也是“水涨船高”，在绩前达到了537美元，甚至有分析师将英伟达的目标价提高到了1000美元。
在去年11月起由OpenAI推出ChatGPT带来的生成式AI热潮中，英伟达是主要受益者之一。《华盛顿邮报》认为，尽管目前有迹象表明人们对于聊天机器人的兴趣正在减弱，大公司仍在忙着购入尽可能多的英伟达芯片，以便能够培训和运行自己的人工智能软件。
科技网站TheVerge指出，面对英伟达的AI芯片，英伟达的主要竞争对手英特尔和AMD都尚未给出令人信服的应对方案。至少在目前，这两位竞争对手都在试图淡化在云服务器中使用AI芯片的重要性，两家公司的CEO都承诺会将AI功能装入客户端芯片中。
在今年7月的特斯拉第二季度财报电话会议上，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）表示：“我们使用了大量的英伟达硬件。实际上，我们购入英伟达GPU的速度就跟他们能交付的一样快。坦率而言，如果他们能为我们提供足够的GPU，我们就不需要Dojo（特斯拉的超级计算机项目）了。但英伟达的客户实在是太多了，需求远远胜于产量。”
英伟达：将持续提升出货量
根据Jon Peddie Research今年6月发布的GPU（图形处理芯片）市场数据统计报告，英伟达2023年一季度GPU出货量环比下滑了15.2%，大约销售了529万张桌面独立显卡，市场份额也下滑了2个百分点至83.7%，但仍居统治地位；英伟达竞争对手AMD一季度出货量环比下降了7.5%，出货量大约为76万张，市占率与上季度持平约12%。
在财报发布前一天，三名接近英伟达的人士向英国《金融时报》透露，英伟达计划将其顶级H100 AI芯片的产量至少提高两倍，2024年预计出货量在150万至200万颗之间，相较于今年预计的50万颗出货量，这将是一个巨大的增幅。
被问到英伟达接下来有无提升产能的计划后，克雷斯在财报电话会议上表示，英伟达正在与各大供应商积极合作，降低生产周期所需时间，预计将在下一季度和下一财年持续增加产能。克雷斯还补充道，英伟达的L40 GPU“将有助于应对各种工作量不断增长的需求”。
