作者：郑仲芹
2024年开年，A股市场便迎来大跌。剔除年内上市新股，A股1月上涨个股数量仅有355股，占比不足一成；全月近5000股出现下跌，累计跌幅超过30%的个股达648只，更有46股累计跌逾四成。
那么，2月A股市场将会如何变化？
前海开源首席经济学家杨德龙在2024年2月2日接受时代周报记者采访时表示，“当前市场已经出现非理性下跌，特别是在跌破2800点之后，有一些比如雪球、两融等杠杆资金出现被动平仓的现象，加速了市场的下跌，也造成了一部分投资者恐慌。”
但杨德龙也表示，春种秋收，目前是播种的时候，在市场普遍缺乏信心的时候，往往也是产生投资机会的时候，这时一定要坚定信心，坚守好公司、好基金，等待下一轮牛市行情的到来，这是当前最好的投资策略。
券商1月组合“全军覆没”
回顾2024年1月金股及券商金股组合的业绩表现，海信家电（000921.SZ）以22.11%的月涨幅成为1月金股收益冠军，海信家电在2月获得了两家券商的推荐；中国神华（601088.SH）和中国石油（601857.SH）分别以18.56%和18.42%的月度收益位列榜单第二和第三名。
时代周报记者发现，1月推荐度最高的中国移动（600941.SH）在2月倒退至推荐第五名，推荐家数也从6家缩减至5家。
从金股组合收益情况来看，券商1月金股组合的月度收益“全军覆没”，当月跌幅最小的是国信月度金股，跌幅约4.61%；其次是信达月度金股和华泰月度金股，分别以5.80%和7.72%的跌幅收官。
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综合来看，2024年1月加速下行的市场行情对各大机构的产品组合收益产生了较大负面影；但是伴随着新政策的提出，“中字头”个股在1月末开始出现集体上涨，也对各机构对2月金股的选拔方向产生了重大影响。
中泰证券在1月27日发布的研报中表示，“国资委研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，对央企长期业绩构成一定利好。”
东海证券分析师刘思佳和谢建斌也在1月31日发布的投资策略中称，“国常会定调稳市场、稳信心后，央行、证监会等部门政策集中出台超预期。但2月为数据真空期，政策落地效果尚难证伪，权益市场虽然下行空间有限，但低位企稳上行可能仍需等待基本面明显回升。”
中国太保获9家券商力挺
截至2月1日，48家券商研究所发布了2月金股组合，共475次推荐，出去重复304个标的，多家推荐个股数量大幅提升；其中有66次/37只创业板股票；36次/27只科创板标的；10次/9只港股；2次/2只美股；以及5只ETF。
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从整体推荐情况来看，“中”字头企业占据了大半的推荐席位，2月获得最多券商推荐的金股是中国太保（601601.SH），分别获得国信证券、招商证券、财通证券、中泰证券、平安证券、东吴证券、中邮证券、方正证券和长城证券9家机构的推荐。
从估值情况来看，国信证券推荐中国太保的理由是，目前公司估值中枢位于行业低位，随着转型战略的持续推进及未来基本面的持续改善，中国太保有望展现出更好复苏主线逻辑，预计具有较大的增长空间。
而从业绩角度来看，东吴证券则认为，“中国太保预计2023年可比口径净利润同比有两位数下降压力，但预计相比2022年年报旧准则下净利润同比正增长，预计公司2023年每股分红同比保持稳中略增，在 A 股上市险企中一枝独秀。
中国太保是成立于1991年的老牌保险公司，是在中国太平洋保险的基础上组建而成保险集团公司，目前总部设于上海，是国内领先的“A+H”股上市综合性保险集团。
2023年三季报数据显示，中国太保前三季度实现营业总收入2559.26亿元，实现归母净利润231.49亿元。从近5年的营收情况来看，中国太保呈现出稳步增长趋势。
除了中国太保，中际旭创（300308.SZ）、中国海油（600938.SH）、恺英网络（002517.SZ）也分别获得了7家券商的推荐。
医药生物行业位列推荐第一
从行业角度来看，医药、电子、计算机依然券商2月推荐的重点行业，这也几乎是1月跌幅最大的三个行业。
在2月金股推荐中，医药生物领先电子行业成为推荐度第一，推荐占比为7.05%；其次是电子（6.41%）和计算机（5.98%）；通信（5.56%）和电力设备（5.56%）行业则并列推荐度榜单第四位，有色金属（5.13%）则延续了上月的推荐度排名第五。
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反向来看，2月推荐度不足1%的板块有社会服务（0.86%），轻工制造（0.86%），美容护理（0.85%），钢铁（0.43%），环保（0.21%），在1月掉出推荐名单的环保行业，本月得以回归并获得0.21%的推荐度。
从行业热度轮动来看，2月基建房地产相关行业（建筑材料、建筑装饰）推荐度环比集体“井喷式”增长；叠加春节预期，商贸零售行业热度环比提升144%；另一方面，国防和电子行业2月推荐度下降超50%，但电子行业整体仍居高位，机械设备下降近50%，医药和基化下降约25%。
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配置策略上，东海证券分析师刘思佳等人表示，“首先由于政策催化明显，机构加仓具备空间的中特估行情可能会延续；其次关注具备出海实力，产业链兼具明显优势的板块，如化工；还有关注需求稳定，三大产业中利润增速持续位于相对高景气度的公用事业等相关板块；再者是关注中长期生产力发展方向，短周期行业底部，超跌后具备高性价比的电子等相关板块。”
