近日，美国股市经历了一场剧烈波动，科技股重挫领跌市场。
当地时间7月24日，美股三大股指集体收跌。道指1.2%，标普500指数跌2.3%；纳斯达克指数暴跌3.6%，创下2022年12月以来的最大单日跌幅。美股“七巨头”股价全部下跌，特斯拉大跌12%。
美国股市暴跌触发卖出信号，市场预测交易员可能减持数百亿美元股票。对此，高盛发出预警：卖出美股，无论市场走势如何。
高盛集团交易部门的最新模型显示，标普500指数和纳斯达克等基准股指已突破触发大宗商品交易顾问（CTA）卖出信号的门槛。
高盛全球市场部门董事总经理兼战术专家Scott Rubner在一份给客户的报告中指出，他们已对未来一周美国市场可能出现的各种情境进行了模拟，包括市场持平、上涨以及下跌等情形。
据高盛分析，如果股市继续下跌，这些遵循规则的交易员可能会在全球范围内减持高达329亿美元的股票，其中79亿美元将直接流出美国市场。即便市场出现逆转，CTA仍计划卖出9.02亿美元的美国股票，显示出市场看空情绪的浓厚。
更为严峻的是，Rubner进一步估计，如果空头势力占据上风，股市在接下来的一个月内持续下跌，趋势交易员可能会从全球股市撤资多达2190亿美元，其中671亿美元将撤离美国市场。这一数字无疑给市场带来了巨大的抛售压力。
高盛策略团队截至2024年7月24日的模拟
与此同时，市场波动率持续上升，进一步加剧了投资者的恐慌情绪。华尔街恐惧指标VIX在周三激增14%，自7月以来已累计上涨逾30%。波动率的飙升不仅反映了市场的不确定性增加，也迫使那些依赖波动率控制策略和卖出波动率的交易所交易基金（ETF）进行减仓操作。
Rubner形容这些基金在当前市场环境下“不再是橄榄球场上的教练，而是四分卫”，需要更加灵活和迅速地应对市场变化。
此次抛售也正值市场接近季节性疲软期。就历史而言，8月上半月是一年中表现最糟糕的两周之一。Rubner指出，“8月是一年中被动型股票基金和共同基金资金外流最多的月份。随着买家弹药耗尽，被动资金流入将停止。”这一季节性因素叠加当前的市场情绪，使得股市前景更加黯淡。
